【重点关注】：

1、大江南北的降温雨雪冰冻灾害引发市场对农产品诸品种的短期做多热情，恶劣天气对农产品供应和价格影响幅度有限，但短期的刺激效应继续有效。另外，外围商品市场全面走强，对农产品市场具有较大的提振作用。

2、CFTC截止11月9日的持仓显示：大豆、豆粕大幅增多仓，豆油微增空。USDA截至11月5日的出口销售周报显示中国进口96.12万吨，单周进口创近月来新高。USDA截止11月12日当周发往中国约合90.8万吨大豆。

3、USDA11月供需报告确定了美豆丰产与南美的预期增产格局，美豆支撑全球需求期间，市场预期寻找以下炒作题材：美豆出口销售进度、中国需求进度、南美种植期天气及新豆预售、原油上涨带来的农资涨价与能源属性农产品表现（玉米、棕榈油、豆油等）以及宏观金融层面的因素。继续关注国家新一轮的支农惠农政策的密集发布。

4、中国10月进口大豆252万吨，得以消化港口库存，预计11、12月份分别进口379、400万吨。10月进口植物油65万吨，低于9月的97万吨。商务部预报11月份进口的植物油有小幅下滑，稍微缓解国内油脂库存压力。

5、明年南美5月及9月船期大豆进口成本较低，“中粮”系套保商席位借反弹继续大幅移仓至1009合约，套保盘压力较大，关注现货商空头席位持仓变化。豆粕远月合约间仍有正套空间，现货、期货油粕比均处低位，安全边际较高。豆油与棕榈油1009合约价差利于买豆油抛棕榈油。棕榈油国内要强于马盘高产高库存的季节性压力。

小结：市场对农业板块充满期待，季节性显强运行特征预示难以大涨，国内油脂油料仍将趋于小幅震荡上行。

【现货报价】：

哈尔滨国产大豆3700（0）元/吨，张家港进口二等大豆3850（0）元/吨；华东地区四级豆油现货报价7250（+100）元/吨左右；张家港43%豆粕现货报价3500（-30）元/吨；菜籽油湖北现货报价7900（0）元/吨；张家港24度熔点棕榈油现货报价6100（+50）元/吨。

【进口成本与盈亏参考】：

马来西亚11月船期进口棕榈油成本6399.90（+126.1）元/吨，按大连棕榈油1001收盘的6196计算亏损2.52%;

美湾大豆明年2月船期进口大豆完税成本3829.3（+70.3）元/吨，套保亏损251元；巴西明年6月船期进口大豆完税成本3596（+63）元/吨，套保亏损43元；阿根廷4月5月船期进口大豆完税成本3648.2（+190.2）元/吨；

加拿大1月船期进口油菜籽成本为4050.1（+75.6）元/吨，换算菜油价格7349.6（+182.2）元/吨，进口盈利10.86%;

阿根廷12月船期进口毛豆油成本价7872（-8）元/吨，按大连豆油1001收盘的7376计算亏损6.30%. http://www.grainyq.com